财金新闻 | 美国散户大战华尔街

前言

进入2021年，美国股市再度上演魔幻剧情。1月28日，华尔街发生了一起美国散户股民与华尔街金融大鳄之间的“世纪逼空大战”，许多媒体将这出大戏称为“美国散户血洗华尔街”。

故事背景

这次大战的起因与一家名为“游戏驿站”（GameStop，简称GME）的上市公司有关。作为美国最大的实体游戏零售商，GME曾经承包了很多美国人的童年回忆。

然而，近年来，线上游戏的迅猛发展对GME的商业模式造成强烈的冲击，前往实体店购买游戏的消费者越来越少，而新冠肺炎疫情则使这家公司的处境更加艰难。

在这样的背景下，许多金融机构并不看好GME的发展，他们试图“做空”GME以从中获益。

关于做空

在金融市场上，有一些机构专门通过做空方式获利。

做空，即借他人的股票卖出去换取现金，并通过制造恐慌消息面使股票大跌后再买回来归还以赚取差价的行为。疫情时期瑞幸咖啡被浑水机构做空就是一个典型的案例。

而这次的主角之一，美国的香橼研究公司（Citron Research）也是一家颇具影响力的做空机构。大多数被香橼看空的公司都会面临股票大跌，甚至是退市的命运。

如今，在疫情中风雨飘摇的GME成为空头们的目标。空头企图并大肆宣扬“做空”GME的行为，引发了许多美国散户的强烈不满，他们既不想让华尔街的资本巨头毁掉属于自己的童年回忆，又不想资本巨头在华尔街只手遮天。

于是在一个名为“华尔街赌场”（wallstreetbets，简称WSB），类似于贴吧的股票社区上，人们纷纷发帖表达自己对GME的热爱和对华尔街的抗议。该社区板块的用户大多是美国的散户股民，他们在这里分享和讨论投资经验。

这些散户有两个特点：第一，许多散户是2008年金融危机的受害者，他们对华尔街金融巨头嗤之以鼻；第二，这些散户的投资理念非常激进，他们把股市当作“赌场”。

如此充满个性的散户们，当然会做出不同寻常的事情，那如何打败做空机构呢？很简单，把股价不断抬高就可以了，股价上升空头就会亏损，我们把这种行为称为逼空。

就这样，一场以美国散户股民和做空机构的“世纪逼空大战”吹响了号角。

大战不断升温

在美国当地时间1月29日，美国股市结束了堪称疯狂的一周。截止29日收盘，游戏驿站股报价325美元，总市值227亿美元，在1月份的涨幅超过了16倍！在这场“世纪逼空大战”中，以香橼为代表的多家做空机构损失惨重，预计损失超910亿美元，美国股民血洗华尔街暂时取得胜利！

不过好戏还在后头，华尔街资本方无奈下使出了“阴招”，包括“拔网线、关服务器、删代码”等等，让散户们短时间内无法买入股票，无法在社区讨论决策，而资本方的买卖并没有受到限制。

众所周知，股票涨跌遵循供求关系原则，股票的大量买入会使股票上涨，大量卖出则会下跌，因为散户被限制了买入股票，而资本方大幅抛售股票，所以前期大笔买入GME的散户们瞬间被割了一波韭菜。这些行为引起了散户们更加强烈的不满，于是他们转战一些类似于GME的“童年回忆”——AMC影院、百思买、黑莓、诺基亚等等，这些经营不善的企业股票几天内都遭到了爆炒，甚至连白银期货、知名度仅次于比特币的虚拟货币狗狗币都遭到了爆炒。

但是爆炒之后，随着事件逐渐降温，暴涨的指数基本上都跌回去它们原本的价位，一切尽剩下一地鸡毛。据估计，超1/4的美国居民参与了这场“逼空大战”，但真正赚钱的人只有少数。

回看这场精彩绝伦的“世纪逼空大战”，难免不使大家都好奇，为什么美国散户可以打败资本巨头，并且血洗华尔街！到底是团结的力量？还是人为的推力？

许多知名专家指出，散户大战华尔街的背后，实质上是不同金融机构之间的较量，散户们只是真正隐藏在幕后的一些资本巨头的棋子。

但是这场大战在一定程度上挑战了华尔街的游戏规则，让全世界看到了散户“抱团”所产生的强大力量，这种抱团的根本原因，实际上在于美国大量穷人与少数富人之间的贫富差距矛盾，物价上涨，失业率激增，政府最先救的却是少数富人，所以美国时常上演群众抗争不可避免。

从这场精彩绝伦的美国散户血洗华尔街事件中，可以很明显地得出一个结论：随着经济发展水平的提高，人们的理财意识逐渐增强，越来越多的人加入投资理财的大军，并开始关注资本市场的一举一动，不过从另一方面来说，由于抱团人数增多，突然地暴力袭击抱团大盘，可能带来巨大的市场震荡，甚至制造金融系统风险。如果战火延伸到债市，对市场和经济的伤害可能呈几何级上升。投资有风险，理财需谨慎。

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供稿 | 学术部 罗欣莹 林文皓

封面 | 宣传部 赖燕灵

排版 | 宣传部 赖燕灵

责编 | 宣传部 林士涛 李敏

审核 | 会长层 罗浩文 郑景陽 郑惠恩

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