又吵起来了！到底是通缩衰退还是转型阵痛？
The following article is from 天下齐观 Author 老齐读书
说个重要的通知，【攒钱利器】+【资产与风格轮动】两个投顾产品已经在天天基金，好买基金，京东金融和理财魔方四个平台上线了，一手盾牌，一手长矛，帮你解决90%的理财和投资问题。欢迎加入知识星球app上，齐俊杰的粉丝群咨询。
【攒钱利器介绍】如何稳健的获得年化5-6个点的回报？回撤却不足3%？
【资产与风格轮动介绍】我们的投资框架！如何做好资产与风格轮动
又吵起来了！到底是通缩衰退还是转型阵痛？20240912
作者：下载知识星球找齐俊杰的粉丝群
最近，有两波经济学家们打起来了，甚至被分为了东西两派，西派经济学家，坚定认为现在就是内需不足，经济有通缩衰退风险，不用刺激消费，兜里有钱了，老百姓自然会消费，反而该刺激的是老百姓的收入，而东派经济学家则非常肯定的说，我们现在就是在转型升级，新旧动能转化，老的房地产产业链确实困难，这是自然出清的过程，也要看到我们的新能源，光伏，芯片等等先进制造行业高速发展，抢占了欧美的市场空间。那么也有朋友问老齐，到底该怎么看。
巧合的是，这两种观点，我们都说过，而且是不止一次的提到，所谓西派经济学家， 其实就是辜朝明的资产负债表衰退理论，大家的资产持续受损，都在拼命还债，还贷款，所以改变了居民和企业端的行为，造成了消费不足。这就形成了我们长期的通缩风险，那么通缩的时间长了，就是萧条。我们其实已经看见了这个巨大的风险，GDP平减指数，也就是扣除价格影响的GDP，已经转入负值衰退区间。甚至今年都很难转正。而所谓东派的经济学家观点，跟正统的官方说法基本一致，这个我们也是高度承认，老齐经常说，对经济的未来非常有信心，10几年前，我们只能出口衬衫皮鞋和玩具，而现在我们的出口以电子机电产品为主，新能源汽车已经弯道超车，打的欧洲都已经高挂免战牌。如今就还剩芯片光刻机技术卡脖子的问题，其他难题大多已经攻克。全球一半的工业产能现在都在我们这，如今我们正在重构全球供应链，联合俄罗斯， 非洲，南美洲和东南亚，就是在不断地向外拓展市场，可以理解为中国的马歇尔计划。所谓援助的目的，是输出产能，获取市场。本质就是在解决国内通缩的问题。
那么很多人可能就发现了，怎么好赖话都让你说了，到底怎么看，其实这就是我们的看法，不能只看问题，不看发展，也不能只看未来不顾当下，所谓东西派经济学家的争论，无非就是盲人摸象而已，各说各的，但其实都并不全面。我们也可以反过来分别质疑他们的观点，西派经济学家提出了这么多问题，最后落脚点，都是增加居民收入。提振消费，但没有一个人说，怎么提振消费的，怎么增加收入的，给老百姓发钱吗？一个人发1万，14亿人发多少？14万亿！能不能解决消费问题，不知道，但一定会引发恶性通货膨胀，最后倒霉的是谁？还是不持有资产的底层老百姓，而且对于背负巨额房贷的中产来说，发1万块钱，能对你起多大的作用？你会因为这1万块钱就买车买房吗？至于东派所说的一系列成就，其实也都在回避一个问题，那就是现在咋办，就这么生扛着，越来越通缩，越来越衰退，出不出清不知道，前面可就是大萧条和日本失去30年的教训。而且国内无法建立内需循环，你的新质生产力，很快也就没有动力了。道理很简单，没人消费之后，企业研发和生产也都会慢下来。换句话说，我们之前科技能追上来就是外需当引擎，介入了苹果产业链和特斯拉产业链，现在外需被限制了，内需跟不上来，你的科技就循环不起来。那么你的科技战略，很可能就被美国甩开。当年苏联和日本，说到底其实就是败在了科技上。而影响科技的，就是内需。所以这绝不是个小事。
那么怎么办？我们既要长远发展，也要兼顾当下，更重要的是求同存异。做一些短期和长期价值取向一致的事情，长期要发展新质生产力，做产业升级是绝对正确的，否则就会掉入到中等收入陷阱。但现在要鼓励创新创业，鼓励民营企业，鼓励自下而上，提高社会的投资回报率，让有钱人多投资，带动普通人多就业，赚到钱了，大家多消费，自然通缩的矛盾就解开了。至于资产负债表衰退，看看日本的教训和美国的经验，说白了就是你不能所有资产都暴跌，那样就会抑制消费，改变行为，美国当年是房子大跌， 但股市很快就起来了，硅谷的创投还如火如荼，所以美国的衰退，一年就恢复了，后面转为了科技浪潮。就是说你给大家一个投资有回报的出口，钱自然就出来了，资产负债表衰退也就缓解了，而创投也好，二级市场的新质生产力方向， 这些也都符合长期战略。提升这块的估值，会带动更多地研发。推动社会转型。还能创造财富效应，可谓一举多得。
无论如何9月政策，都要开始变了，否则今年保5的任务已经非常艰难了，那么政策会先从哪些领域开始呢？我们提了8天建议，可以在今天10点的齐观晨会里给大家说说。下载知识星球app，找齐俊杰的粉丝群，这里晨会+晚课，解读财经世界每天的变化，还能定向回答您的各种问题。我们讲的并非全是判断，而是策略和应对之道。在这里至少您能少踩不少的坑。
在知识星球app，老齐的读书圈里，我们最近开始讲一本书，从内耗到心流，在这本书里我们讲到了为什么大家会内耗，为什么又会内卷，那么如何应对内耗，找到轻松做成事情的办法？从而缓解我们的精神压力。知识星球app老齐读书圈每天10分钟语音，一年为您带来50本财经类书籍的精读精讲。如今已经快讲了近400本书了，现在加入都可以收听收看。已经有近10万小伙伴在这里默默努力的学习了，加入后三天不满意可以自主全额退款。欢迎过来体验一下。读书之后，投资的心态，会明显不同。